期货投资基金与期货市场建设的策略

毕业论文

摘   要: 期货投资基金或叫管理期货基金, 是指由专业的资金管理人运用客户拜托的资金自主决议投资于全球期货期权市场, 以获取收益并收取相应的管理费和分红的一种基金组织方式。随着我国期货市场的稳步安康开展, 期货投资基金体系建立火烧眉毛, 它不但使投资者享用到专业化管理和范围运营的效劳, 还能够有效避免期货市场风险涉及社会, 有利于构筑期货市场及社会的稳定, 为整个市场的开展繁荣发明良好的条件。无须置疑, 期货投资基金在期货市场当中占有无足轻重的位置, 目前我国的期货投资基金在开展方面与国外还有着较大的差距, 需求进一步对期货投资基金停止标准建立, 有效躲避风险, 为期货市场的可持续性运营发明良好条件。
关键词: 期货; 投资基金; 期货市场; 开展;
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期货投资基金是期货市场变革创新的一个重要产物, 在推进期货市场稳步安康开展等方面有着积极作用。经过建立期货投资基金体系, 可以有效激起广阔期货投资者的热情, 使其愈加理性科学的停止投资, 维护期货市场的次序, 同时还可以更有效地保证投资者利益, 为我国金融业的安康开展注入生机和提供动力。同时, 期货市场的进步将会进一步助力期货投资基金体系的构建。由此可见, 期货投资基金和期货市场的开展存在着密不可分的关系。
一、期货投资基金对期货市场开展的作用
随着中国市场经济的推行和对外开放的扩展, 我国期货市场范围稳步增长, 商品期货成交量连续4年位居全球前列, 曾经获得某些产品定价的支配位置。为了加强期货市场的开展生机, 处理市场建立当中存在的缺陷, 需求经过建立期货投资基金的方式来处理, 以便发挥其在推进期货市场开展当中的优势作用。第一, 改善期货市场投资构造。目前我国期货市场参与者构造依然是个人投资者为主的格局, 法人客户中大局部是现货企业, 机构投资者和专业投资者很少。以个人投资者为主的投资者格局, 招致了参与套期保值企业难以找到买卖对手, 限制了一些企业深化参与期货市场的意愿, 也限制了期货市场效劳实体经济功用的发挥。期货投资基金具有期货买卖和基金的双重特征。中小投资者经过期货基金这种方式进入期货市场能够享用期货买卖和基金管理的双重优势。期货投资基金是机构投资者不可或缺的组成要素, 有助于中小散户投资转换, 也能够构建稳定市场投资主体, 为市场风险防备和稳定进步提供协助。第二, 处理期货市场资金缺陷。与证券市场相比, 当前期货市场得资金范围仍有一定的缺陷, 无法完整满足市场扩展开展的请求。为了取得更多资金参与, 能够经过开展期货投资基金的方式取得更多的资金支持, 进而增大期货市场范围, 让投资者具有高风险与高收益的投资工具, 加强期货市场的开展生机。第三, 保证期货市场功用发挥。期货市场的重要功用是价钱发现与套保功用, 而期货投资基金在开展过程当中可以进一步强化二者功用的发挥。期货投资基金是风险承当者, 可以增大对投资者的吸收力, 促进市场范围扩展, 让市场有效性增加。期货投资基金让期货市场愈加活泼和宽广, 同时还具有大量专业素质过硬的基金管理者, 有助于引导投资者理性投资, 构成的期货价钱会更具权威性与指导性, 进一步强化价钱发现功用。
二、期货市场开展为期货投资基金开展带来的有利条件
在看到期货投资基金对期货市场开展的一系列积极作用的同时, 也要看到期货市场的开展壮大给期货投资基金开展带来的诸多有利条件。第一, 期货市场壮大为期货投资基金开展奠定市场根基。截至2017年年底, 期货行业净资本750.12亿元, 同比增长9.54%。行业综合实力稳步提升, 效劳经济实体才能显着进步, 使得期货投资基金在树立投资组合方面具有了更多的选择。第二, 期货市场法制化建立为期货投资基金打下制度根基。我国期货市场的法制化开展阅历了较长时间, 特别是在管理整理之后, 往常的市场法制化环境改善水平提升, 同时标准性不时加强。同时在期货市场的标准开展中, 大量系统性的法律法规公布及施行, 为基金标准运转提供了制度依据。第三, 期货从业人员综合素质提升为期货投资基金建立提供人才支持。期货是市场经济的前沿行业, 专业性强, 市场风险大, 客观上请求从业人员应具备较高的职业素质、专业学问、道德程度以及判别、把握市场的综合才能, 期货从业人员综合素质的提升为期货投资基金建立提供人才支持。
三、期货投资基金与期货市场开展的战略
3.1完善期货市场, 扩展基金投资对象
目前我国期货市场, 依然存在种类掩盖不全面的问题, 其中期货基金可以投资的对象有限, 无法完成期货投资基金的合理组合以及多元化开展需求。而且经过对大量的国际经历停止剖析, 建立优秀的期货投资基金, 必需要有良好的市场作为根基, 同时保证期货市场范围大、种类多和活动性强。针对这一状况, 要积极完善期货市场体系, 除了要对当前种类停止优化建立之外, 还要积极推出与市场需求特别是与期货投资基金开展相契合的新的商品期货合约。这些多元化种类可以让期货投资基金在投资组合方面取得更多选择, 且涉猎于多个范畴, 构成多元化投资作风, 让不同需求的投资者能够自主选择, 满足其实践需求。在期货市场开展中, 需求特别留意推出金融期货种类, 使得越来越多的金融机构主动参与到期货市场活动当中, 让基金开展具有强有力的市场动力源泉。
3.2健全市场制度, 改善基金投资环境
我们在看到期货市场的制度化建立所获得的显着成果时, 还需求看到在一些范畴还存在着制度不完善以至制度空白的问题, 难以为期货投资基金的开展提供优质的市场环境与制度环境。面对这样的现状, 健全期货市场的制度体系显得至关重要, 而在制度建立当中, 必需严厉遵照现货市场规律, 有效遵照市场运转机制, 确保交割本钱和现货市场本钱更为接近。期货市场之所以在开展运转当中具备极高效率, 是由于市场具有保证金机制以及由双向买卖机制造为重要依托。在这样的条件下更是要对各项制度停止健全, 确保制度运作环境的标准性与宽松性, 尽可能的减少买卖本钱, 防控市场当中的风险。另外, 为了保证各项制度能够顺利的落到实处, 还需求树立特地的监管机构, 对机构各个组成局部的职责和分工停止明白阐明, 强化监视管理的效率, 让货币投资基金的开展环境得到进一步的改善。
3.3创新开展战略, 促进基金开展壮大
期货投资基金要想走创新开展的道路, 为整个期货市场开展注入生机, 就必需不时地完善和创新基金开展战略, 推进基金开展壮大, 最大化的发挥其优势作用。基金开展战略必需与内外部开展环境和开展请求相符, 遵照市场规律。推进基金开展壮大的战略主要包括两个方面:第一, 扩展基金种类。在开展期货投资基金时, 必需充沛应用当前期货市场当中的多个批货种类, 思索到风险躲避的请求, 增加货币投资基金的品种, 有效满足不同基金需求者的需求, 并设置特地的基金管理者, 担任为投资者提供便利与支持, 优化基金效劳。第二, 推进基金试点建立。为了稳定期货投资基金的开展途径, 更好地顺应目前监管标准的环境, 能够停止分行业与分层次的试点工作, 以便将试点当中期货投资基金获取的经历与经验总结起来, 为基金大范围的推行提供必要支持。
3.4增强风险管理, 防控投资基金风险
与其他投资种类相比, 期货投资由于存在保证金买卖这一杠杆性原理, 使得期货投资成为了高风险与高收益的一个品种。与之相对应的期货投资基金, 在风险管理方面也存在着一定的特殊性, 必需构建完善的风险防控体系, 尽可能的躲避期货投资基金运转当中的风险, 以免给投资者带来损失。在停止基金风险防控时, 需求做好两个方面的工作, 分别是基金风险评价微风险管理。详细而言, 要从总体上剖析基金风险, 在评价完成之后对其面临风险展开针对性和标准化管理。风险管理过程是自下而上的管理过程, 首先需求高级管理层分离风险评价结果, 施行风险目的与过程管理, 并制定风险战略与管理目的。之后需求把整体风险停止合成, 使其抵达每个业务部门, 自上而下的强化风险管控效果。
在国度期货市场的开展进程中, 期货投资基金是必不可少的参与者。开展期货投资基金可以对基金行业的投资停止改善, 有效降低投资风险, 同时也可以优化投资者的整体构造, 促进期货市场的开展与推行。同时期货市场的稳定开展也为期货投资基金的开展带来了诸多有利条件。所以, 在开展国度期货事业的过程中, 要明白二者的重要作用, 积极推进期货投资基金体系建立, 进一步繁荣和稳定期货市场, 在二者的相互作用于彼此辅助当中促进国度期货市场, 与国际接轨。
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作者: sq

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